Tokenización y su impacto en el crecimiento de mercados de capitales en América Latina

La tokenización ha emergido como una de las innovaciones más prometedoras en el ámbito financiero, especialmente para mercados en desarrollo que enfrentan desafíos significativos. Esta transformación digital promete no solo facilitar el acceso al capital, sino también abrir nuevas oportunidades económicas. En este artículo, exploraremos cómo la tokenización puede revolucionar los mercados de capitales en América Latina y cuáles son las implicaciones de esta tendencia.

La tokenización y su impacto en los mercados de capitales

La adopción de la tokenización tiene el potencial de resolver muchos de los problemas que afectan a los mercados de capitales en América Latina. Un reciente informe de Bitfinex Securities expone que las ineficiencias sistémicas, como altas comisiones y regulaciones complejas, son obstáculos que impiden el flujo de capital en la región. Estos problemas están encapsulados en un fenómeno conocido como “latencia de liquidez”.

Entre las causas de esta latencia se encuentran:

• Altas comisiones: Los costos asociados con la intermediación financiera suelen ser prohibitivos.
• Regulaciones complejas: La burocracia puede retrasar procesos y desalentar a inversores.
• Problemas estructurales: Las barreras tecnológicas y los altos costos de implementación limitan el acceso a los mercados.

El informe sugiere que la tokenización de activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) podría ser la solución. Al acuñar activos en un libro mayor inmutable, se facilita la accesibilidad de los inversores, permitiendo que más personas participen en el mercado.

Reducción de costos y tiempos en la emisión de activos

Uno de los principales beneficios de la tokenización es la reducción de costos y tiempos en la emisión de activos. Según Bitfinex, los productos financieros tokenizados pueden:

• Reducir los costos de emisión hasta en un 4%.
• Acelerar los tiempos de cotización en hasta un 90%.

Esto implica que las empresas pueden acceder a capital de manera más eficiente, lo que a su vez promueve un entorno más dinámico para la inversión. Jesse Knutson, director de operaciones de Bitfinex Securities, destaca que la tokenización representa una oportunidad única para "replantearse las finanzas" en la región.

Paolo Ardoino: La tokenización como herramienta para economías emergentes

Paolo Ardoino, CEO de Tether y CTO de Bitfinex Securities, sostiene que la tokenización puede eliminar las barreras de acceso al capital en economías en desarrollo. Durante décadas, empresas e individuos en estas regiones han enfrentado dificultades significativas para acceder a financiamiento a través de instituciones tradicionales.

Ardoino señala que:

“La tokenización elimina activamente estas barreras.”

Los productos financieros tokenizados son una alternativa que permite liberar capital de manera más eficiente y rentable, brindando a los inversores acceso a productos de alto rendimiento que cumplen con normativas y regulaciones.

El rol de Bitfinex en la tokenización de activos

Bitfinex ha tomado la delantera en la tokenización de activos. La plataforma fue pionera al recibir una licencia como proveedor de servicios de activos digitales en virtud de la nueva Ley de Emisión de Activos Digitales de El Salvador, lo que le permite emitir y facilitar la negociación de activos tokenizados.

Entre los primeros activos tokenizados se encuentran los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que permite a los inversores proteger sus ahorros contra la devaluación de la moneda de reserva mundial. Esta iniciativa demuestra cómo la tokenización puede democratizar el acceso a inversiones tradicionalmente exclusivas.

Oportunidades de mercado en el futuro cercano

Las proyecciones sobre el impacto económico de la tokenización son impresionantes. Según estimaciones de McKinsey, el valor de los activos tokenizados podría alcanzar un mercado potencial de USD 3 billones para 2030 en un escenario optimista, y USD 1,8 billones en un escenario conservador. Esto representa una oportunidad multimillonaria que podría transformar la economía de la región.

El crecimiento de la tokenización se verá impulsado por una serie de factores, tales como:

• Aumento de la digitalización: La adopción de tecnologías digitales está en auge.
• Interés creciente en criptomonedas: Cada vez más personas están dispuestas a invertir en activos digitales.
• Regulaciones más claras: La implementación de normativas específicas para la tokenización facilitará su adopción.

Desafíos y consideraciones en la adopción de la tokenización

A pesar de su potencial, la tokenización también enfrentará desafíos significativos. Uno de los principales será la regulación. Las autoridades deben establecer marcos normativos que sean claros y favorables para fomentar la innovación sin comprometer la seguridad de los inversores.

Otra preocupación es la educación. Muchos inversores aún no comprenden completamente cómo funcionan los activos tokenizados y qué implicaciones tienen para su portafolio. Es crucial que se desarrollen programas educativos que aclaren estas cuestiones.

Para profundizar en este tema, te invitamos a ver el siguiente video que explora cómo la tokenización está revolucionando el mundo financiero:

Conclusiones sobre la tokenización en América Latina

La tokenización tiene el potencial de transformar radicalmente los mercados de capitales en América Latina, ofreciendo nuevas oportunidades de acceso a capital y facilitando un entorno más dinámico para la inversión. A medida que más empresas y reguladores adopten esta tendencia, será fundamental prestar atención a los desafíos y oportunidades que surgirán, asegurando que la región esté bien posicionada para aprovechar al máximo esta revolución financiera.