Préstamos confidenciales y su potencial en billones de dólares DeFi

Las finanzas descentralizadas (DeFi) están revolucionando el mundo financiero, pero su potencial aún está limitado por cuestiones críticas como la privacidad. Al abordar estos desafíos, se podrían desbloquear billones de dólares en capital tradicional que aún no han entrado en este ecosistema. Aquí exploraremos cómo la tecnología de cifrado puede cambiar las reglas del juego en DeFi.

La tecnología de cifrado como solución a la falta de privacidad

El tema de la confidencialidad es crucial para inversores institucionales y de alto patrimonio. En las plataformas de DeFi, cada transacción, desde depósitos hasta retiros, es visible en las blockchains públicas. Mientras que esta transparencia puede ser atractiva para algunos, es un obstáculo para quienes manejan grandes sumas de dinero.

Para que DeFi se convierta en una opción viable para estos inversores, es necesario implementar tecnologías que protejan la privacidad. El Cifrado Totalmente Homomórfico (FHE) es una de esas innovaciones. Esta técnica permite realizar cálculos sobre datos cifrados sin necesidad de descifrarlos, lo que significa que la información sensible se mantiene segura incluso mientras se utiliza.

Con el avance de tecnologías como FHE, las instituciones pueden participar en DeFi sin tener que comprometer su información confidencial. Esto no solo facilitaría la adopción por parte de grandes capitales, sino que también podría ampliar significativamente el alcance y la escala de las finanzas descentralizadas.

Préstamos sin garantía: un uso clave del cifrado

Un área donde la tecnología FHE puede marcar una diferencia significativa es en los préstamos sin garantía. En el ámbito de las finanzas tradicionales, el crédito se otorga a menudo sin necesidad de sobrecolateralización, mientras que en DeFi, este es un requisito común. La sobrecolateralización limita el acceso al crédito para muchos y, por ende, restringe el crecimiento de DeFi.

Imaginemos una situación en la que un usuario desea acceder a un préstamo sin tener que proporcionar activos como garantía. Con FHE, este usuario podría compartir datos cifrados de su puntuación de crédito con un protocolo de préstamo. A través de un contrato inteligente, el protocolo podría verificar si la puntuación es suficiente para la aprobación del préstamo, todo sin revelar la información subyacente.

Si el usuario es aprobado, puede recibir el préstamo sin necesidad de aportar garantías, manteniendo así su confidencialidad. En caso de incumplimiento, el prestamista tendría la opción de descifrar información específica para tomar acciones legales fuera de la cadena.

Más allá de los préstamos: redefiniendo el ecosistema DeFi

El uso de FHE no se limita solo a los préstamos sin garantía. Imaginemos un escenario donde los protocolos de préstamo existentes son reconstruidos con un enfoque en la privacidad. Esto incluiría la implementación de ERC-20 confidenciales, donde las puntuaciones de crédito y los montos de los préstamos permanecen ocultos. Este enfoque no solo mejora la privacidad, sino que también mitiga riesgos como el front-running y el valor máximo extraíble (MEV).

Las instituciones podrían establecer pools de colateral que mantengan sus posiciones en secreto, mientras que los usuarios minoristas tendrían acceso a préstamos sin garantías, todo dentro de una estructura que prioriza la privacidad. Esta evolución es crucial para que DeFi pueda escalar y atraer inversionistas institucionales sin comprometer la confianza.

Desafíos a superar para la adopción masiva

Si bien las perspectivas son prometedoras, existen desafíos importantes que enfrentar. La liquidación de préstamos en un entorno donde los datos son cifrados plantea complicaciones. Por ejemplo, notificar a los liquidadores sobre los préstamos que deben liquidarse podría requerir mecanismos especializados que aún no se han desarrollado completamente.

Además, la creación de sistemas de crédito que mantengan la privacidad mientras se implementan procesos de Conoce a Tu Cliente (KYC) es otro desafío. El equilibrio entre la confidencialidad y la responsabilidad legal debe ser cuidadosamente diseñado.

La protección contra el MEV también necesita más atención. Aunque ocultar montos de transacciones es un buen comienzo, se podrían utilizar técnicas como el batching o time-locks para reforzar la privacidad y proteger a los usuarios de prácticas injustas.

Por último, los oráculos que proporcionan información de precios también requieren una atención especial. Los oráculos compatibles con FHE podrían ser una solución que permita obtener datos sin comprometer la privacidad de las transacciones.

El futuro de DeFi y la privacidad financiera

A medida que el campo de DeFi continúa evolucionando, la integración de tecnologías como FHE podría permitir una nueva era de servicios financieros. En este contexto, la posibilidad de tener la eficiencia de DeFi, la confidencialidad de las finanzas tradicionales y el acceso a crédito podría convertirse en una realidad tangible.

Las instituciones no se atreverán a entrar en este espacio si cada movimiento es público. Por otro lado, los usuarios minoristas no deberían tener que sacrificar su privacidad o depender de la sobrecolateralización para acceder al crédito. Con los avances en tecnologías de cifrado, el futuro de DeFi podría ser más brillante y accesible de lo que jamás se imaginó.

Para profundizar más en el mundo de DeFi y entender cómo la tecnología está transformando las finanzas, puedes ver el siguiente video:

Opinión de: Jason Delabays, líder del ecosistema blockchain en Zama.

Este artículo tiene fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, pensamientos e ideas expresadas aquí pertenecen únicamente al autor y no reflejan ni representan necesariamente las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph.