Ajna Capital: cómo ha cambiado el capital de riesgo en cripto

El mundo de las criptomonedas y el capital de riesgo se encuentra en un momento de transformación significativo. Las demandas de los inversores han cambiado, llevando a las empresas y proyectos de criptomonedas a adaptarse a un nuevo paradigma que prioriza la sostenibilidad y la rentabilidad a largo plazo. Esta evolución no solo refleja la maduración del mercado, sino también las expectativas de un sector financiero más amplio que busca estabilidad en un entorno aún volátil.

La evolución del capital de riesgo en el ecosistema cripto

Las firmas de capital de riesgo han comenzado a mostrar un enfoque más cauteloso y selectivo hacia las inversiones en criptomonedas. Este cambio se evidencia en la preferencia por proyectos que han demostrado tener modelos de negocio claramente definidos y una capacidad para generar ingresos predecibles. Según Eva Oberholzer, directora de inversiones de Ajna Capital, “las VC están dirigiendo su atención a proyectos consolidados”.

Antes, era común ver un flujo de inversiones en startups que operaban en fases tempranas, impulsadas por la especulación y el potencial de crecimiento. Sin embargo, el ciclo actual se asemeja más a lo que se ha visto en otras tecnologías en el pasado. La búsqueda de modelos de ingresos predecibles, dependencia institucional y adopción irreversible está marcando la pauta.

• Modelos de negocio claros y sostenibles.
• Dependencia de instituciones y adopción por parte del mercado.
• Menos interés en tendencias especulativas como los memecoins.

Este enfoque más maduro y analítico por parte de las VC refleja un cambio más amplio hacia la inversión institucional en criptomonedas, que ahora demanda proyectos que no solo sean innovadores, sino que también ofrezcan ingresos constantes.

Proyectos de criptomonedas que están en el radar de las firmas de capital de riesgo

Con la creciente selectividad de los inversores, ciertos tipos de proyectos han ganado más atención. Las firmas de capital de riesgo están cada vez más interesadas en:

• Stablecoins: Estas criptomonedas están diseñadas para mantener una paridad con activos estables, lo que las hace menos volátiles y más atractivas para los inversores institucionales.
• Infraestructura de pago: Las soluciones que permiten transacciones rápidas y seguras están viendo una mayor inversión, ya que generan comisiones estables.
• Tokenización de activos del mundo real: La emisión y gestión de activos tokenizados sobre la blockchain es un área en crecimiento que está captando la atención de las VC.

La tokenización permite que activos físicos, como bienes raíces o acciones, sean representados digitalmente, facilitando su comercio y aumentando la liquidez. Esta tendencia también está alineada con la demanda de modelos de ingresos sólidos asociados a la gestión de estos activos.

La búsqueda de rendimiento en el contexto de la inversión institucional

Las instituciones financieras están en la búsqueda de rendimientos estables, lo que ha llevado a un aumento en la inversión en criptomonedas que ofrecen oportunidades de ingresos. Matt Hougan, CIO de Bitwise, señala que “la búsqueda de rendimiento está impulsando la inversión de Wall Street en Ether (ETH)”.

La posibilidad de utilizar grandes montos de ETH en staking para generar ganancias está atrayendo a inversores que tradicionalmente se han centrado en acciones y bonos. Esta dinámica ha cambiado la percepción del valor de las criptomonedas, llevándolas hacia un enfoque más orientado a resultados.

El staking, que permite a los poseedores de criptomonedas participar en el proceso de validación de transacciones a cambio de recompensas, se ha convertido en una estrategia popular entre los inversores que buscan maximizar sus rendimientos en un entorno donde las tasas de interés de los activos tradicionales son cada vez más bajas.

Impacto de la infraestructura de DeFi y su evolución

La finanza descentralizada (DeFi) ha emergido como un componente clave en el ecosistema de criptomonedas, ofreciendo nuevas formas de generar ingresos a través de comisiones y otros mecanismos financieros. Esta red de plataformas permite a los usuarios prestar, pedir prestado y comerciar sin intermediarios tradicionales, lo que está cambiando la forma en que se concibe la inversión.

La blockchain de contratos inteligentes, especialmente Ethereum, es el corazón de esta actividad, albergando la mayor parte de la infraestructura de DeFi y stablecoins. Estos mecanismos permiten:

• Generación de ingresos estables a través de préstamos y swaps.
• Acceso a servicios financieros para usuarios no bancarizados.
• Facilitación de transacciones a bajo costo en comparación con las plataformas tradicionales.

La adopción de DeFi está contribuyendo a un ecosistema más diversificado y resiliente, donde los usuarios pueden generar ingresos de manera más activa y directa, lo que es atractivo para los inversores que buscan alternativas a los sistemas financieros tradicionales.

La conexión entre las criptomonedas y el rendimiento institucional

El creciente interés de las instituciones en las criptomonedas también responde a la necesidad de diversificar sus carteras y buscar nuevas fuentes de ingresos. La integración de criptomonedas en las estrategias de inversión de instituciones como fondos de pensiones y bancos ha llevado a un aumento en la legitimidad del sector.

Esta evolución ha generado una mayor demanda de transparencia y regulaciones, lo que a su vez puede facilitar un entorno más seguro para los inversionistas. Con un enfoque en la sostenibilidad y la rentabilidad, las criptomonedas están dejando de ser vistas únicamente como activos especulativos para convertirse en opciones viables de inversión.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

Para profundizar más en estos temas, te invitamos a ver el siguiente análisis que examina las tendencias actuales del mercado cripto y cómo están impactando las decisiones de inversión: