Cycles busca crédito cripto sostenible tras la crisis de 2022

La crisis de liquidez de 2022 dejó una huella imborrable en el mundo de las criptomonedas, afectando a múltiples plataformas y modelos de negocio. Hoy en día, la necesidad de construir un ecosistema más robusto y resiliente es más urgente que nunca. A medida que la industria busca renovarse, surgen iniciativas que prometen un futuro más sostenible para el crédito en criptomonedas.

El impacto del mercado bajista en la industria de criptomonedas

Las consecuencias del mercado bajista de criptomonedas en 2022 todavía reverberan en la industria. El colapso de empresas como BlockFi, Celsius, Voyager y FTX no solo afectó a los inversores, sino que también llevó a un endurecimiento de las condiciones de crédito en el sector. Las plataformas de préstamos que antes operaban con facilidad se volvieron más cautas, exigiendo colateral y prefinanciamiento para cualquier transacción.

Este cambio no es trivial. La liquidez, que es el oxígeno del ecosistema financiero, se vio gravemente comprometida. Muchos tokens enfrentaron caídas de valor sostenidas, afectando la confianza del mercado y la participación de los inversores. En este nuevo entorno, el protocolo de liquidación Cycles está tratando de establecer bases para un modelo de crédito más sostenible.

Cycling: Una nueva esperanza para el crédito cripto

Cycles ha lanzado una versión piloto de su plataforma, Cycles Prime, en mayo. Este protocolo actúa como una casa de compensación descentralizada, permitiendo a las firmas de trading liquidar y compensar pagos pendientes sin necesidad de colateral ni escrow. Este modelo se centra en ofrecer a las instituciones una alternativa más segura y eficiente para gestionar sus activos digitales.

El CEO de Cycles, Ethan Buchman, argumenta que “las condiciones de crédito no garantizado se han endurecido sustancialmente desde 2022”. Este endurecimiento ha llevado a que las transacciones que anteriormente se realizaban con crédito ahora requieran una mayor inversión de capital por parte de los participantes del mercado.

Aumento de la conciencia sobre el riesgo en el ecosistema cripto

Buchman señala que la crisis de 2022 no solo agotó la liquidez en muchos ecosistemas, sino que también incrementó la conciencia sobre el riesgo de crédito no garantizado en el espacio de las criptomonedas. La gestión de riesgos se ha convertido en un aspecto crucial para el crecimiento de la economía de crédito. Este cambio de mentalidad es favorable, pero también plantea desafíos para la expansión de nuevos modelos de negocio.

El panorama actual exige que los participantes del mercado reconsideren sus estrategias. En lugar de depender de modelos tradicionales de crédito, se están desarrollando nuevas formas de liquidación que se adaptan mejor a las peculiaridades del ecosistema cripto. Buchman sugiere que un “enfoque consciente de la red para la liquidación” es una de las claves para avanzar.

La necesidad de modelos innovadores en las finanzas descentralizadas

Las criptomonedas y las finanzas descentralizadas (DeFi) no pueden basarse completamente en los modelos tradicionales de las finanzas tradicionales (TradFi). A medida que más activos financieros se trasladan a la cadena de bloques, se hace evidente que el enfoque de TradFi —que se basa en la intervención de bancos centrales y grandes entidades financieras— no es el más adecuado para el ecosistema cripto.

• Las finanzas tradicionales suelen requerir grandes balances para absorber riesgos.
• La dependencia de la impresión de dinero en tiempos de crisis puede ser insostenible.
• Es crucial promover una cultura de gestión de riesgos en el corazón del sistema financiero cripto.

La propuesta de Buchman es que la sostenibilidad del crédito en el ecosistema cripto debe fundamentarse en una mejora de la gestión de riesgos y en la eficiencia de capital. Esto es especialmente relevante en momentos de tensión en el mercado, donde la liquidez se convierte en un recurso escaso y valioso.

La ilusión de liquidez: un riesgo estructural en el mercado cripto

El tema de la liquidez ha estado presente desde el colapso de 2022. Arthur Azizov, fundador de B2 Ventures, lo describe como un “riesgo estructural silencioso”. Este fenómeno se manifiesta cuando la percepción de liquidez en el mercado no se alinea con la realidad. Por ejemplo, el colapso del token OM de Mantra en 2025, que vio una caída del 90%, es un claro recordatorio de los peligros de la ilusión de liquidez.

La CEO de Bitget, Gracy Chen, también ha expresado preocupaciones sobre problemas de liquidez “críticos” que afectan a la industria. Esta falta de liquidez puede no solo perjudicar a los inversores individuales, sino que también puede tener un efecto dominó en todo el ecosistema, haciendo que otros tokens y proyectos se enfrenten a desafíos similares.

Mirando hacia el futuro: la evolución del crédito en criptomonedas

A medida que se proyecta hacia el futuro, la industria de las criptomonedas necesita encontrar maneras de adaptarse y evolucionar. La creación de modelos de crédito sostenibles no solo es deseable, sino que es esencial para la supervivencia del espacio cripto. Esto podría incluir:

• Iniciativas para aumentar la transparencia en las transacciones.
• Desarrollo de herramientas de gestión de riesgos más sofisticadas.
• Educación para inversores sobre los peligros y oportunidades en el marco del crédito cripto.

La adaptabilidad y la innovación son fundamentales para que el sector de las criptomonedas no solo se recupere de las crisis pasadas, sino que también prospere en un futuro en el que la confianza y la seguridad sean elementos clave. Con el tiempo, estos esfuerzos pueden contribuir a establecer un entorno financiero más robusto y confiable.

Nota: Las inversiones en criptoactivos no están reguladas y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Es fundamental llevar a cabo una investigación exhaustiva antes de realizar cualquier inversión.

Para más información sobre el futuro de Bitcoin y las criptomonedas, te invito a explorar el siguiente video que ofrece perspectivas interesantes sobre lo que está por venir:

En conclusión, mientras la industria de criptomonedas navega por las aguas turbulentas de la incertidumbre y el riesgo, la capacidad de aprender de los errores del pasado y construir un sistema financiero más sostenible será crucial para su futuro.